紫荊傳真

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香港暗戰:陽謀VS陰謀 ☆來源:北大同學資本圈

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2019/11/23

今天我們從美國的視角來分析香港問題。

1. 經濟結構

美國是當下全球的頭號強國,但是這個強國也有其先天性的基因缺陷。以美國經濟為例,其經濟結構就很不合理。 

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中美三大產業結構占比資料

從這個表可以看出,美國GDP總量雖然比中國高,但是第一產業(農業)、第二產業(工業)產值遠遜於中國,美國經濟中占比最大的還是第三產業(服務業),這個第三產業在GDP占比超過80%。

這個第三產業占比超過80%就太高了!

我們知道,發達國家經濟結構都是第三產業占比較高,但是縱觀除美國之外的發達國家,沒有哪一個國家能像美國這樣第三產業占比能超過80%。

比如韓國第三產業占比為55.1%,日本是68%,歐盟一票老牌發達國家第三產業占比在70%上下,即使是勞工政策對製造業最不友好的法國,其第三產業占比也只有72%。

那麼,問題來了,為什麼美國的經濟結構是這種比較畸形的結構?

這與美國地緣位置有很大的關係。

2. 地緣位置優劣勢

美國地處北美洲,國土兩邊都是大洋。這種獨特的地緣位置既是優勢也是劣勢。

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如果是全球混亂的時代——特別是歐亞大陸動亂的時代,美國就是世外桃源,兩個大洋就是天然的護城河。

美國關上門就可以搞光榮的孤立主義,等舊大陸血流幹了,再出來摘桃子,妥妥就是最大的受益者。

但是,如果反過來世界和平,那美國這個地緣位置反而就是世界邊緣地帶,搞經濟建設歐亞大陸還是中心,美國天然就有劣勢。

比如搞商品生產與實物貿易,美國相對歐亞大陸國家平白就多出一個跨洋運輸的物流成本。

以能源產業為例,美國葉岩油氣開發成本是很低的,但是特朗普使出吃奶的力氣推銷,可老歐洲一票國家就是不買帳,德國人寧願建一條管道用俄羅斯的天然氣,也不肯用美國人,為什麼?

因為美國人的天然氣跨洋運輸到歐洲,價格遠超俄羅斯。這個世界誰也不是凱子,有便宜的天然氣不用去買美國人價格更貴的天然氣。

美國人要把天然氣價格降下來,就先得在大西洋建一條油氣管道——但是美國現在連自己國內的基建都沒錢投資,怎麼可能有能力投資這樣耗資巨大的工程?

所以,美國產業空心化就是一種必然,國內除了保留一點附加值很高的製造業:高科技產業、製藥產業,就只能大力發展第三產業——比如資訊產業、服務產業、文化產業、金融產業。

這些產業的輸出是沒有物流成本的。

所以,不管奧巴馬、特朗普再怎麼努力,想讓製造業回流美國,都是違背經濟規律的,美國目前畸形的經濟結構是由地緣位置特徵決定的。

同理,因為地緣位置特點,對於美國而言,要揚長避短發揮自身地緣位置的優勢——那麼,讓這個世界處於混亂狀態就最符合美國的利益。

3. 島國心態

這個世界有兩類國家,一類是大陸國家,一類是島嶼國家。

這兩類國家由於地緣位置的差異,導致其利益訴求有本質區別。

對於大陸國家而言,統一符合其根本的利益訴求。因為統一可以減少內耗,可以形成龐大的市場,這些都有利於經濟發展。

對於島嶼國家而言,大陸國家分裂與紛爭才符合其根本的利益訴求。比如英國就是歐洲歷史上最著名的攪局者。

歐洲歷史上的混亂與紛爭,與英國這個攪局者關係極大,但凡歐洲某個強國有崛起統一歐洲的勢頭,英國佬就一定會去整它。

拿破崙時代是整法國,兩次世界大戰是搞德國。二戰之後英國國力衰落,但是立刻綁著美國充當歐洲攪局者的角色。

美國雖然地處北美大陸,但是其地緣位置特點決定了它就是一個大號的“島國”——歐亞大陸和平對其不利,歐亞大陸混亂不堪才符合美國最大的利益。

所以,美英一拍即和,二戰之後立刻成為穿一條褲子的盟友,還拉上另外幾個島國——加拿大、澳大利亞、紐西蘭搞了一個“五眼聯盟”的小圈子。

島嶼國家命運最悲催的是日本。

與英國命運不同的是,日本面對的東亞大陸的中國凝聚力特別強,過去1000多年,中國都是一個中央集權的大一統的國家,搞得日本想當攪局者都無法下嘴。

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也就是清末民初那段時間中國軍閥混戰,給了日本上岸冒險的機遇,這個時間視窗也是日本歷史上最黃金的發展時期。

二戰之後,美國全力扶持日本,其用意就是希望日本充當東亞大陸的攪局者的角色。

從1800年—21世紀,這個世界被英美統治了整整300年,也就是說,過去300年是島嶼國家主導大陸國家的歷史。

4. 地緣政治戰略

那麼,未來大陸系國家能拿回這個世界的主導權嗎?

老歐洲是不行的。

歐洲各國由於歷史、文化等因素缺乏凝聚力,光是搞一個經濟一體化就步履艱難,要實現政治一體化不知道要猴年馬月。

然而中國正在崛起!

中國不但文化凝聚力特別強,對東亞儒家文化圈整合天然就有優勢,而且中國雄心勃勃提出的“一帶一路”倡議讓美國非常忌憚,這個倡議包括海上絲綢之路與絲綢之路經濟帶——特別是絲綢之路經濟帶不就是整合歐亞大陸系國家經濟一體化嗎?

歐亞大陸一旦經濟一體化,美國的地緣位置劣勢將暴露無遺。

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一帶一路路線圖

所以,美國是絕對不希望看到“一帶一路”倡議取得成功的。美國也必然要全力破壞這個“一帶一路”倡議。

怎麼破壞?

一個是開動宣傳機器,在“一帶一路”沿線國家鼓吹中國的資本輸出是搞債務陷阱。

另一個就是在“一帶一路”關鍵節點搞事。

這個關鍵節點一個在西北。

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最近幾個月,美國佬三天兩頭拿西北某省搞事,其用心無非就是希望在這個地方製造混亂,可惜天不從願,我們大西北穩如磐石。

一個在香港。這是美國目前最重要的發力點。

美國在香港製造動亂不僅僅是有地緣戰略考量,而且還有其更深層次更急迫的經濟動機。

5. 美國的經濟隱憂

當下美國經濟其實已經是危機四伏。

特朗普執政之初,以減稅來刺激經濟,但是減稅帶來一個弊端就是聯邦財政收入銳減。

特朗普為了彌補減稅帶來的財政虧空,就對全世界發動了貿易戰——特朗普的算盤是,如果是對手妥協,就可以擴大出口貿易,增加國內稅收收入,如果對手不妥協,就加征關稅來彌補國庫虧空。

但是貿易戰副作用很大,對美國金融信用與全球霸權都是極大的傷害。

所以,今年8月美國國會批准暫停財政部債務上限——也就是說,特朗普政府缺錢可以向市場舉債來彌補。

所以,8月之後,特朗普的對外貿易戰迅速降溫,包括與中國很可能就要達成第一階段貿易協定,其中就包括逐步取消加征的關稅(當然,與中國達成貿易協定也是特朗普競選的需要,更是搖搖欲墜的美國經濟迫切的需要)。

現在問題來了,特朗普對外舉債的法律限制取消了,要落地還得市場願意繼續購買美國國債。

現在美國政府債務超過23萬億美元,正常情況下美國要繼續大規模擴張國債還是比較困難的。

現在美國經濟也出現了問題。

目前美國製造業衰退跡象非常明顯,美國經濟全靠第三產業撐著。

今年美國GDP增長大致在2%左右,按照美國GDP總量20來萬億美元計算,GDP的增量只有4000多億美元,而美國今年光是政府債務增長就超過1萬億美元。

債務增長遠遠超過GDP增長!

這說明美國經濟已經喪失了內生性財富增長能力,GDP增長主要靠超發貨幣擴張債務來支撐,但美國基礎貨幣擴張以及債務擴張已經難以為繼。

6. 牛市十年

2009年-2016年,僅7年時間,美聯儲基礎貨幣就擴張了5倍,從9000億美元擴張到4.5萬億美元。

2017年美聯儲開始縮表,也就回收了幾千億美元,今年美聯儲三次降息,又投放美元購買國債,光是上個月就投放了2700億美元!

如此巨量的貨幣沒有進入美國實體經濟,而是流入金融市場——準確地說就是股市。

從2009年-2019年美股走了10年大牛市,道鐘斯指數從6400點漲到28000點,漲幅超過4.5倍(同期美國GDP增長不到50%),連像樣的回檔都沒有,為什麼?

一個是美聯儲10年的量化寬鬆,大量貨幣流入股市;另一個就是美股企業的企業債也推高了股市的泡沫。

美股上市公司董事會給予高管大量的期權獎勵,高管們為了讓自己的期權價值更高,利用美聯儲量化寬鬆帶來的低息環境,發行了大量企業債籌集資金。

大家知道這些企業高管通過企業債籌集的資金幹什麼嗎?不是搞研發,也不是擴大生產——這麼幹有風險,而是回購自己企業的股票然後註銷掉——這樣拉高股價來得更快。

所以,量化寬鬆+企業債是造就美股十年牛市暴漲4.5倍最大的推手。

2020年7月是美股企業債集中的兌付期,美股企業一方面面臨巨大的償債壓力,另一方面要繼續舉債來回購股票變得非常困難。

美股現在已經是高處不勝寒,沒有企業債資金來頂著,誰來接盤?

美股與中國股市不一樣,美國老百姓的資金以及政府養老金這些錢都在股市,一旦美股與美債雙殺崩盤,必須會對經濟造成巨大的衝擊,甚至可能引發一場金融危機。

現在問題來了:

美國國債擴張需要資金接盤;

美國企業債需要資金接盤;

美股股市需要資金接盤;

2020年美國政府、企業、金融市場(股市)都需要巨額的資金來接盤,

資金在哪裡?誰來接盤?

7. 香港的暗戰

全球吸引外資較多的國家和地區有這幾個。

第一名是美國,2018年達到2260億美元,第二是中國大陸,1420億美元,第三名是英國,第四是中國香港,去年是1120億美元。

中國大陸+中國香港總計達到2540億美元,超過美國。

現在全球經濟形勢是這樣的局面:歐盟+日本已經進入負利率時代,負利率經濟體投資機會是很少的;英國因為脫歐的不確定性對外資的吸引力在下滑;新興經濟體印度最近經濟也不行了,越南經濟不錯但是經濟規模有限(GDP還不及貴州)。

所以,在全球的維度,對外資最有吸引力的還就是美國與中國(含香港)這兩個國家。

所以,如果能搞亂中國,讓中國對外資吸引力下降,中國大陸+中國香港總計達到2540億美元的外資絕大部分就會流往美國。

怎麼搞亂中國?香港就是一個很好的著力點。

我在《美國為什麼要搞亂香港》詳細描述了香港這個城市的特殊作用,這裡簡單的羅列一下幾個重要的知識點。

——中國外匯儲備大致是3萬億美元,其中包含1.8萬億美元外債,外債中短期外債(2年內要償還)有7000億美元左右。

外商直接投資有6000億美元,如果算上外資投資的利潤,這個外資可能有10000億美元。

極端情況下,如果外資全部撤走,外債全部償還並且不能借到新的外債,我們外匯儲備只剩餘2000多億美元。

中國每年外貿順差是4000億美元,加上這個2000多億美元,不到7000億美元。

中國每年進口有2萬億美元,7000億美元的外匯儲備最多能撐4個月。真出現這種極端情況,中國將肯定爆發系統性的金融危機。

——由於歷史原因以及美國精英階層的深謀遠慮的佈局,1992年美國通過了一部法律《香港關係法》。通過這部法律美國給予香港特殊的政治、經濟地位。

加上香港是搞資本主義制度,適用英美法系,所以,在很長一段時間,香港都是外資進入大陸的主要通道。

即使到了2018年,外資直接進入大陸的只有1420億美元,外資投資香港(其實大部分都是通過香港這個通道進入大陸)就有1000億美元。

所以,美國佬拼命搞亂香港其實就是挖個坑等著大陸來跳——大陸要直接出動武警去維持香港治安,那麼美國為首的西方媒體馬上就會大肆造謠,宣揚大陸政府言而無信——

以前承諾港人治港50年不變,現在翻臉不認帳;與此同時,美國可以立即啟動對香港制裁,廢掉這個外資進出大陸的“秘密頻道”。

兩者疊加就很可能極大的動搖外資投資中國的信心,從而引發外資的撤資潮。

這就是美國佬最兇狠的金融戰!

外資如果出現撤資潮一方面會動搖我們的外匯儲備,引發系統性的金融危機。

另一方面,從中國撤離的資本絕大部分都會流向美國,從而成為美國國債、企業債、股市的接盤者。

最後,中國出現系統性金融危機,我們核心資產將大幅度貶值,美資可以趁機抄底收購我們優質資產,從而改善美股企業的基本面。

這就是美國佬的如意算盤,在中國香港製造動亂,衝擊中國的金融安全;短期來看隨便解決自己經濟上的隱患,長期來看,東亞大陸陷入混亂,也符合美國地緣位置的戰略利益。

那麼,我們該如何應對?

8. 陽謀VS陰謀

美國佬給我們挖坑,大陸當然不會去跳。

今年以來,面對香港亂象,大陸保持了戰略定力,香港動亂持續了半年,最近情況已經開始出現微妙的變化。

首先是一貫偏袒香港暴徒的西方媒體轉變了態度,包括BBC、《紐約時報》、彭博社等都開始譴責香港暴徒。

現在是一個資訊發達的互聯網時代,沒有哪家媒體能一手遮天掩蓋真相。

西方主流媒體再偏袒香港暴徒,也無法對這些暴徒持續的暴力行為視而不見——如果這票西方媒體堅持偏袒香港暴徒,最後只能喪失自身的公信力。

西方媒體的態度變化,讓全球在香港的輿論氛圍發生了有利於大陸的變化。

然後,大陸連出妙手。

第一步妙手。

11月16日,駐港部隊出動了!解放軍著便服“自願”走上街頭去清理暴徒留下的路障。

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這是一招非常高明的手段!

首先是時機恰到好處。就在香港暴亂升級,一位老人遇害之後,西方媒體都普遍譴責香港暴徒的時間視窗,解放軍立即反應,以“清理垃圾”的方式向外界傳遞了一個堅定的信號。

這個信號對於香港普通市民而言,是一個暖心之舉,人民子弟兵為人民,幫助市民清理路障,對於暴亂分子而言,則是一種無言的震懾!再不收斂,可能還有進一步的行動!

這種震懾的威力將讓暴徒內部陷入混亂,這些暴徒也許不怕香港員警,但是有幾個有膽量無畏解放軍的軍事壓力?

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駐港部隊便服上的繡字——特戰八連、雪楓特戰營 

特戰八連、雪楓特戰營這兩個部隊番號代表什麼含義?

雪楓特戰營是在西北某省反恐中屢建功勳的部隊!特戰八連是在敘利亞執行反恐任務的部隊!

全是經歷過實戰的精兵強將!現在都調過來了!

關鍵字“反恐”!就問香港暴徒怕不怕?

對於港府內的牆頭草而言,也是一個警告,對於暴徒背後的國外勢力而言,則是將了一軍,我出手了,該你了!

這些國外勢力算是吃了一個啞巴虧,解放軍“自願上街”清理垃圾無論是政治上、輿論上都很完美,即使這些勢力拿著放大鏡都挑不出毛病。

這一招進可攻退可守,收放自如,堪稱香港動亂中的一招神仙棋。

然後是第二步妙手。

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這是什麼意思?

街頭運動是最燒錢的。香港動亂持續這麼久,背後是各路資金合力興風作浪的結果。

美國外交部旗下的民主基金提供了一部分資金,台毒勢力提供了一部分資金,但是這些資金還不足以支撐香港動亂持續這麼久。

香港動亂源自反修例運動。

這個修例就是要堵上大陸與香港的法律漏洞,現在香港完全成為逃犯的天堂,因為大陸與香港沒有遣返制度,所以光是躲在香港的大陸重犯有名有姓的就有300多人。

這票重犯大部分是經濟犯罪(比如非法集資、P2P),他們手裡有大量的黑錢,為了支撐反修例,這票重犯慷慨解囊,是香港前期動亂的主要資金來源。

後來港府撤銷修例,這票重犯也不再投資贊助香港的動亂。所以,香港動亂規模一度銳減。

港府出臺《反蒙面法》之後,為了避免暴徒退縮,支持暴亂的勢力不得不大幅度提高參加暴力活動的酬勞,過去上街一天是1000港幣,現在遽然提高到每天1.5萬港幣。

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那麼,除了美國政府的基金,還有誰在為這些大幅度提高的動亂費用買單?

某些金融資本。

準確的說,是準備做空港股的境外金融資本。

這些投機資本為暴亂慷慨解囊的邏輯在於,通過支援暴徒讓香港暴亂升級,促使港府宣佈香港戒嚴,然後再大規模沽空港股與恒生指數獲利。

今年9月,環球日報就報導過某個大名鼎鼎的對沖基金企圖做空港股謀暴利。

202003f10.png 

到了11月,香港動亂逐漸升級,越來越多投機金融資本如同蒼蠅見血一樣被吸引過來,為暴徒提供了充足的資金。

但現在不是98年,做空港股或者恒指不大容易。

原因很簡單,98年恒指成分股清一色的香港本地企業,做空港股與恒指比較容易,而現在恒指前50大成分股有一半都是大陸的巨頭公司,香港不管怎麼動亂,也不會影響這些大陸巨頭公司的估值。

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恒生指數主要成分股

阿裡選擇11月26日在港交所上市,既是給港股增加一根定海神針,同時也是給準備沽空港股的金融投機資本一個嚴正的警告——

大陸已經做好了充分的準備,沽空港股的資本將撞得頭破血流!

我個人還真希望這票投機資本使勁砸砸阿裡與騰訊的股票……索羅斯,我看好你!請不要讓我失望。

當然,這些投機資本不是傻子,別人也不會傻子一樣亂砸基本面優良的企業股票——所以,當阿裡宣佈將赴港上市之後,大陸網路馬上就蹦出來一個駭人聽聞的消息:

 202003f12.png

大家想一想,如果讓這個傳言發酵——大家都懷疑阿裡雙11資料造假,是不是將引發阿裡基本面的全面質疑?

好吧,阿裡在港交所上市如果有資本砸盤是不是就順理成章?

真是打得一手好算盤!

9. 不瞎操心,耐心看戲

好了,現在我們來盤點一下香港暗戰雙方的較量。

美方所有的算計雖然非常毒辣,但都是藏在檯面下說不出口的陰謀;

而中方的應對呢?卻都是擺在桌面上堂堂正正的陽謀!

陽謀VS陰謀,算計什麼的先不論,這氣魄與格局,中方就穩壓一頭。

所以,香港什麼的,我們也不要瞎操心了,體制內有高人,我們吃瓜群眾耐心看戲就好。

人一輩子最重要的事情就是明大勢、看趨勢。

怎麼明大勢,看趨勢?就得有葉落而知秋的洞察力。

20年後的香港是什麼趨勢?

當海南建設自貿港的時候,

當大灣區規劃落地的時候,

當深圳成為社會主義先行試點城市的時候,

當橫琴劃給澳門,澳門也要搞離岸人民幣結算的證券市場的時候,

當鼓勵香港市民去大灣區置業的時候,

當上海加速建設國際金融中心的時候,

還看不清香港未來是什麼趨勢嗎?

 

文中圖片來源:

1.https://www.sohu.com/a/233902937_100110525

2.http://news.cntv.cn/2015/03/08/ARTI1425822163665935.shtml

3.http://news.sina.com.cn/c/2019-10-08/doc-iicezzrr0834483.shtml

4.https://video.sina.cn/news/2019-11-16/detail-iihnzhfy9689473.d.html?vt=4

5.http://finance.sina.com.cn/stock/newstock/zrzdt/2019-11-14/doc-iihnzhfy9087101.shtml

6.https://mil.news.sina.com.cn/china/2019-11-14/doc-iihnzhfy9086864.shtml

7.https://xa.house.ifeng.com/news/2019_11_14-52414358_0.shtml 


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